Interés simple y compuesto
Los intereses no se capitalizan, es decir no se suman para el próximo periodo.
Los intereses se van capitalizando, es decir para el próximo periodo calculamos sobre el nuevo capital con el interés incluido. En regímenes simples, las tasas proporcionales, son aquellas que, expresadas en tiempos distintos, producen igual interés.
Capital de trabajo
El capital de trabajo son los recursos que necesitamos para poder llevar adelante la actividad durante cierto periodo de tiempo. La financiación del capital de trabajo es aquella que se da sobre estos recursos con la finalidad de que la empresa pueda operar de la manera necesaria.
Existen 5 fuentes de financiamiento del capital de trabajo:
- Credito comercial: Tenemos de proveedores y/o de anticipo a clientes.
- Credito financiero: En el cual contas con varias opciones, tales como los prestamos bancarios de CP, los adelantos en cuenta corriente, descuento de documentos y la tarjeta agropecuaria que permite financiar capital de trabajo de empresas del sector agropecuario.
- Warrant: Es una especie de contrato financiero donde se le otorga la posibilidad a un comprador, de adquirir un activo subyacente (acciones) a un precio determinado en una fecha determinada.
- Factoring: Es un contrato que permite a las empresas contar con liquidez en el momento.
- Securitizacion: Consiste en un proceso en el cual una cartera de créditos se transforma en títulos valores.
KI, KE y WACC
KI: Promedio del costo de la deuda (riesgo de la industria)
KE: Es el costo de capital propio, es decir la renta o pago de interes al inversor.
Es por eso que KE debería ser mayor a KI
WACC: Costo de capital promedio ponderado. Conocido como KO (costo de capital de la empresa)
KI + KE = KO (Maximizar Rendimiento y minimizar KO)
Punto de equilibrio
El punto de equilibrio es aquel en el cual nuestros ingresos se igualan con nuestros costos totales, es decir, no logramos tener utilidad, pero tampoco pérdidas.
Se calcula de 3 maneras:
- Método de la ecuación
- Método del margen de contribución
- Método gráfico
Ciclo operativo y efectivo
Ciclo operativo: Es el conjunto de operaciones corrientes que realiza la empresa para desarrollar su actividad.
Ciclo efectivo: Hasta el pago de proveedores donde después voy a tener ingresos por el cobro de las ventas.
Empresas y viabilidad financiera
Las empresas pueden tener complicaciones, sin necesariamente contar con una cuenta de resultados negativa. Esto se da producto de una deficiente gestión financiera de recursos e inversiones a CP.
Condiciones de viabilidad financiera: Que genere beneficios netos positivos y suficientes, que genere y tenga tesorería positiva.
FM, NOF y Ratios
FM: Es la parte del activo corriente financiada con recursos de carácter permanente.
FM NEGATIVO: Más negativo mayor riesgo.
NOF: Es la inversión en circulante que la empresa necesita para cubrir los gastos operativos y desarrollar su actividad.
Ratios: Liquidez, endeudamiento, eficacia operativa, rentabilidad, dupont.
Proyectos de inversión
La evaluación de un proyecto consiste en determinar a través del análisis COSTO-BENEFICIO si genera o no un rendimiento deseado para tomar la decisión de realizarlo o rechazarlo.
Métodos de evaluación:
- TIR
- VAN
- Periodo de recuperación
- VAR
- IR
En el ROE la rentabilidad financiera se obtiene únicamente de los recursos propios. El ROA tiene que ver con el rendimiento que obtiene la empresa por las inversiones realizadas.
El leverage operativo es un indicador que muestra cómo evolucionan las ganancias antes de impuestos y de intereses (EBIT o GAII) ante los cambios en las ventas.