Conceptos Fundamentales de la Gestión Financiera
- Responsabilidad Social de la Empresa (RSE): Consideración que debe tener la empresa hacia los efectos económicos y sociales que generan sus decisiones y actuaciones.
- Patrimonio: Conjunto de bienes, derechos y obligaciones cuantificables que en un momento dado posee una empresa o persona.
- Fondo de Maniobra (Capital Circulante): Es la parte de la inversión a corto plazo de la empresa (activo corriente) que está financiada con recursos financieros a largo plazo (capital permanente).
- Ciclo de Explotación: Compuesto por las actividades que realiza la empresa en un período anual y que se repiten con periodicidad (adquisición de materias primas, almacenamiento, transformación, venta y cobro).
- Ciclo de Capital: Hace referencia a las actividades de la empresa que repercuten en su vida durante un tiempo superior a un año, como la adquisición de elementos de activo fijo.
- Financiación: Obtención de recursos financieros necesarios para llevar a cabo las inversiones y actividades destinadas a la capitalización de la empresa.
Costes y Dirección Financiera
- Coste de recurso explícito: Gastos asociados a una fuente de financiación específica, como los intereses de un préstamo bancario.
- Coste implícito: Coste de oportunidad que debe considerarse al utilizar recursos propios para no perjudicar a la empresa.
Funciones de la Dirección Financiera
- Elegir proyectos de inversión adecuados.
- Establecer necesidades financieras y determinar las fuentes.
- Estudiar el coste de los medios empleados y temporalizar las necesidades.
- Llevar a cabo la gestión financiera y la política de dividendos.
Clasificación de las Fuentes de Financiación
- Según su duración: Capital permanente (largo plazo) y pasivo corriente (corto plazo).
- Según su propiedad: Recursos propios (sin plazo de devolución) y recursos ajenos (deuda exigible).
- Según su procedencia: Recursos externos (captados del ahorro exterior) e internos (autofinanciación generada por la propia empresa).
Financiación a Corto Plazo
Financiación de Funcionamiento (Espontánea)
Formada por las deudas con proveedores y acreedores. El más significativo es el crédito comercial, derivado del aplazamiento de pagos por la adquisición de materias primas.
Otras fuentes de financiación no productiva
- Recaudación del IVA: Recursos temporales entre el cobro y el pago a Hacienda.
- Retenciones del IRPF: Fondos retenidos de las nóminas antes de su ingreso en Hacienda.
- Seguridad Social: Cuotas de los trabajadores que permanecen en la empresa hasta su liquidación.
Descuento Comercial y Créditos Bancarios
- Descuento Comercial: Operación donde la empresa entrega letras de cambio a una entidad bancaria para obtener liquidez anticipada.
- Créditos Bancarios: Puesta a disposición de una cantidad de dinero durante un tiempo. Pueden tener garantías personales (aval) o reales.
- Línea de Crédito: Contrato formalizado en una póliza con comisiones de apertura y disponibilidad.
Préstamos y Leasing
Préstamos a Medio y Largo Plazo
Operación financiera donde la entidad entrega una cantidad de dinero que debe devolverse con intereses. A diferencia del crédito, los intereses se calculan sobre la cantidad pendiente de devolución.
Leasing Financiero
Contrato de arrendamiento con opción de compra. Involucra a tres partes: vendedor, empresa de leasing y empresa usuaria. La empresa usuaria paga cuotas irrevocables y, al finalizar, puede devolver el bien o ejercer la opción de compra mediante el pago de un valor residual.